Guide Money Management

Qu'est-ce que le Money Management ?

Analogie : Le money management, c'est la ceinture de sécurité du trader. Vous pouvez être le meilleur conducteur du monde, mais sans ceinture, un seul accident peut être fatal. En bourse, même les meilleurs traders ont des trades perdants — le money management vous protège des accidents.

Le money management (ou gestion du capital) regroupe toutes les règles qui déterminent :

Combien investir sur chaque position
Quand couper une perte pour limiter les dégâts
Comment répartir son capital pour éviter la concentration

Saviez-vous ? 90% des traders particuliers perdent de l'argent en bourse. La raison principale n'est pas un mauvais choix d'actions, mais une mauvaise gestion du risque : positions trop grosses, pas de stop-loss, ou surexposition à un seul secteur.

Les 3 piliers du Money Management

Dimensionnement

Ne jamais risquer plus de 1-2% du capital sur un seul trade

Protection

Toujours avoir un plan de sortie en cas de perte (stop-loss)

Diversification

Répartir le capital sur plusieurs actifs non corrélés

Pourquoi c'est essentiel ?

Imaginez deux traders avec la même stratégie qui gagne 55% du temps :

Mise 30% du capital par trade
Pas de stop-loss
Après 3 pertes consécutives : -90%
Résultat : Compte ruiné

Risque 1% du capital par trade
Stop-loss à -10%
Après 3 pertes consécutives : -3%
Résultat : Peut continuer à trader

La règle d'or

Survivre d'abord, performer ensuite.
Un trader qui perd 50% de son capital doit ensuite gagner +100% juste pour revenir à zéro.

Score Microcap AI

8.5/10

Robustesse Money Management

Ce score évalue la qualité du système de gestion du risque implémenté. Il a évolué de 5.5/10 (version initiale) à 8.5/10 grâce aux améliorations successives.

Lexique rapide

Capital: L'argent total que vous avez pour investir
Position: Un investissement sur une action spécifique
Risque: Le montant que vous êtes prêt à perdre
Stop-loss: Ordre automatique pour vendre si le prix baisse trop
Drawdown: La perte maximale depuis le plus haut du portefeuille
Volatilité: L'amplitude des variations de prix d'une action

Ce que fait Microcap AI

Limite le risque à 1% par trade
Stop-loss automatiques adaptatifs
Trailing stop pour protéger les gains
Diversification sectorielle
Circuit breakers en cas de krach
Réserve de cash (15%)

Qu'est-ce que le Position Sizing ?

Analogie : Imaginez que vous êtes au casino avec 1000€. Le position sizing, c'est décider combien miser à chaque partie. Si vous misez 500€ d'un coup et perdez, vous n'avez plus que 500€ — il vous faudra doubler votre mise juste pour récupérer. Si vous misez 10€ par partie, vous pouvez jouer 100 fois et laisser les probabilités jouer en votre faveur.

La règle du 1% expliquée

Le principe est simple : ne jamais risquer plus de 1% de son capital sur un seul trade.

Capital total : 1000€
Risque max par trade (1%) : 10€

Action ciblée : EXEMPLE à 5€
Stop-loss prévu : 4.50€ (soit -10%)

Calcul du nombre d'actions :
Risque par action = 5€ - 4.50€ = 0.50€
Nombre d'actions = 10€ ÷ 0.50€ = 20 actions

Investissement total : 20 × 5€ = 100€
Perte maximale si stop touché : 10€ (1% du capital) ✓

Le Budget Risque (5%)

En plus du risque par trade, Microcap AI limite le risque total simultané à 5% du capital.

Exemple : Avec 1000€ de capital, vous pouvez avoir jusqu'à 5 positions ouvertes risquant chacune 1% (total = 5%). Si toutes vos positions touchent leur stop-loss en même temps, vous perdez 50€ maximum — c'est gérable et vous pouvez continuer.

Le Critère de Kelly (avancé)

Analogie : Imaginez un jeu où vous gagnez 60% du temps et récupérez 2€ pour chaque 1€ misé. Le critère de Kelly répond à la question : "Quelle fraction de mon capital dois-je miser pour maximiser ma croissance sur le long terme ?"

Formule de Kelly simplifiée

Kelly % = Taux de victoire - (Taux de défaite ÷ Ratio gains/pertes)

Supposons qu'après 50 trades, vos statistiques sont :

Taux de victoire : 55% (vous gagnez 55 trades sur 100)
Gain moyen : 150€
Perte moyenne : 100€
Ratio gains/pertes : 150 ÷ 100 = 1.5

Kelly % = 0.55 - (0.45 ÷ 1.5) = 0.55 - 0.30 = 25%

Cela signifie que vous pourriez théoriquement risquer 25% de votre capital par trade. Mais attention : cela crée beaucoup de volatilité ! C'est pourquoi on utilise le demi-Kelly (12.5%) ou même le quart-Kelly pour plus de sécurité.

Dans Microcap AI : Le Kelly est désactivé par défaut jusqu'à ce que vous ayez au moins 50 trades fermés. Cela garantit que le calcul se base sur des statistiques fiables plutôt que sur un échantillon trop petit.

Sizing ajusté au Sentiment IA

Microcap AI peut ajuster la taille des positions selon la conviction de l'IA dans sa recommandation.

×0.75 Conviction faible

×1.00 Conviction normale

×1.25 Conviction forte

Exemple : Si le risque normal est de 10€ par trade et que l'IA a une forte conviction (score > 0.8), le risque peut monter à 10€ × 1.25 = 12.50€, permettant une position légèrement plus grande.

Paramètres clés

`risk_per_trade_pct`	1.0%
`risk_budget_pct`	5.0%
`max_position_pct`	25%
`min_position_pct`	0.5%
`kelly_enabled`	Non
`kelly_min_trades`	50

Limites de position

Position max 25%

Budget risque 5%

Risque/trade 1%

Ces limites s'appliquent simultanément pour garantir qu'aucune position ne représente une menace pour la survie du portefeuille.

Conseil pratique

Avec un capital de 1000€, vous ne pourrez probablement pas avoir plus de 3-4 positions ouvertes simultanément. C'est normal ! Mieux vaut avoir peu de positions bien gérées que beaucoup de positions sous-dimensionnées.

Qu'est-ce qu'un Stop-Loss ?

Analogie : Le stop-loss, c'est votre gilet de sauvetage automatique. Quand le bateau coule (l'action chute), il se déclenche sans que vous ayez besoin de réfléchir ou de prendre une décision émotionnelle. Vous êtes éjecté avant de couler avec le navire.

Un stop-loss est un ordre de vente automatique qui se déclenche lorsque le prix d'une action descend sous un seuil que vous avez défini. Son objectif : limiter vos pertes.

Les 3 types de stop-loss dans Microcap AI

Un pourcentage fixe par rapport au prix d'achat.

Achat à 10€
Stop à -10%
→ Vente si ≤ 9€

Simple

Basé sur la volatilité de l'action (ATR = Average True Range).

Action volatile (ATR 8%)
Multiplicateur 2×
→ Stop à -16%

Adaptatif

3 paliers automatiques selon la volatilité.

ATR < 5% → 7%
ATR 5-10% → 10%
ATR > 10% → 12%

Intelligent

ATR (Average True Range) : C'est une mesure de la volatilité d'une action sur les derniers jours. Une action qui bouge beaucoup aura un ATR élevé. Un stop basé sur l'ATR s'adapte naturellement : plus large pour une action volatile (pour éviter d'être sorti par le "bruit"), plus serré pour une action calme.

Le Trailing Stop (Stop Suiveur)

Analogie : Imaginez une échelle qui monte mais ne descend jamais. Quand le prix de l'action monte, votre stop-loss monte avec lui (comme monter l'échelle). Mais si le prix redescend, le stop reste en place — il ne suit que les hausses, jamais les baisses.

Comment fonctionne le Trailing Stop

📈

Phase 1 : Achat à 10€
Stop initial : 9€ (-10%)

→

🎯

Phase 2 : Prix monte à 12€
Trailing activé (+20% de gain)
Nouveau stop : 11.40€ (-5%)

→

📊

Phase 3 : Prix monte à 15€
Stop suit : 14.25€ (-5%)

→

✅

Phase 4 : Prix redescend
Vente automatique à 14.25€
Gain sécurisé : +42.5%

Avantage clé : Le trailing stop vous permet de "laisser courir les gains" tout en protégeant automatiquement les profits accumulés. Vous n'avez pas besoin de surveiller constamment le marché ou de prendre des décisions émotionnelles.

Les Circuit Breakers

Analogie : Comme un disjoncteur électrique qui coupe le courant quand il y a une surcharge pour éviter l'incendie, les circuit breakers de Microcap AI bloquent les nouveaux achats quand le marché devient dangereux.

Drawdown Journalier

Si le portefeuille perd plus de 6% dans la journée, les achats sont automatiquement bloqués jusqu'au lendemain.

Pourquoi ? Éviter de renforcer les positions pendant un krach.

Volatilité Anormale

Si l'ATR d'un actif dépasse 15%, les achats sur cet actif sont réduits ou bloqués.

Pourquoi ? Une volatilité extrême = risque extrême.

Paramètres Stop-Loss

`stop_method`	percent
`stop_loss_percent`	10%
`atr_window`	14 jours
`atr_multiplier`	2.0
`max_stop_pct`	15%

Paramètres Trailing Stop

`trailing_stop_enabled`	Oui
`trailing_stop_trigger_pct`	10%
`trailing_stop_offset_pct`	5%
`adaptive_trailing`	Oui

Conseil

Ne déplacez jamais votre stop-loss pour "donner plus de marge" à une position perdante. C'est l'erreur classique du débutant. Le stop a été calculé pour une raison — respectez-le.

Risque des gaps

Attention : Un stop-loss peut être exécuté à un prix différent de celui prévu si l'action ouvre en forte baisse ("gap"). C'est particulièrement fréquent sur les micro-caps après une mauvaise nouvelle overnight.

Qu'est-ce que le Pyramiding ?

Analogie : Imaginez que vous construisez une pyramide. Vous ne commencez pas par le sommet — vous posez d'abord une base solide, puis vous ajoutez des étages supplémentaires uniquement si les fondations sont stables. Le pyramiding, c'est renforcer une position gagnante progressivement, jamais une position perdante.

Le pyramiding consiste à ajouter à une position existante lorsqu'elle évolue dans le bon sens (en gain). Contrairement à la moyenne baissière (acheter plus quand ça baisse — très dangereux !), le pyramiding ne renforce que les gagnants.

Position initiale : 100 actions à 10€ = 1000€
Stop-loss : 9€ (-10%)

Prix monte à 11.50€ (+15%) : Trigger de pyramiding atteint !
1er ajout : 50 actions à 11.50€ = 575€
Nouveau stop recalculé automatiquement

Prix monte à 13€ (+30%) : 2ème trigger atteint !
2ème ajout : 50 actions à 13€ = 650€
Position totale : 200 actions

Résultat : Si l'action atteint 15€, votre gain est amplifié grâce aux ajouts effectués pendant la hausse.

Règles de sécurité :

Maximum 2 ajouts par position
Chaque ajout = 50% de la position initiale
Le stop-loss est recalculé après chaque ajout (moyenne pondérée)
Désactivé par défaut — à activer manuellement

Prise de Profit Partielle

Analogie : C'est comme dire : "Je vends la moitié pour sécuriser mes gains, et je garde l'autre moitié pour le rêve." Vous encaissez une partie réelle de vos profits tout en restant exposé à une potentielle hausse supplémentaire.

Situation

100 actions achetées à 10€
Prix actuel : 12€ (+20%)
Trigger de profit partiel atteint

Action automatique

Vente de 50 actions à 12€
Profit encaissé : 100€
50 actions restantes continuent à courir

Avantage psychologique : Encaisser une partie des gains réduit le stress et vous permet de laisser le reste courir sans anxiété. Vous avez déjà "battu" le trade !

Sortie sur Stagnation

Analogie : Votre capital est prisonnier. L'action ne monte pas, ne descend pas assez pour toucher le stop — elle végète. Pendant ce temps, votre argent est bloqué et ne travaille pas ailleurs. La sortie sur stagnation libère ce capital captif.

Une position est considérée comme "stagnante" si :

Elle évolue dans un range ≤ 5% depuis 7 jours
Elle affiche un gain ≥ 10% (on ne sort pas en perte !)

Résultat : La position est fermée pour libérer le capital et le réinvestir dans des opportunités plus dynamiques.

Paramètres Pyramiding

`pyramiding_enabled`	Non
`pyramiding_trigger_pct`	15%
`pyramiding_max_adds`	2
`pyramiding_add_ratio`	0.5

Paramètres Profit

`partial_profit_enabled`	Oui
`partial_profit_trigger_pct`	20%
`partial_profit_ratio`	0.5
`partial_profit_min_shares`	5

Paramètres Stagnation

`stagnation_exit_enabled`	Oui
`stagnation_days`	7 jours
`stagnation_range_pct`	5%
`stagnation_min_profit_pct`	10%

À ne JAMAIS faire

Moyenner à la baisse : Acheter plus quand l'action chute pour "réduire le prix moyen". C'est la méthode la plus rapide pour vider un compte. Le pyramiding ne renforce que les gagnants !

Ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier

Analogie : Si vous transportez 12 œufs dans un seul panier et que vous le faites tomber, vous perdez tout. Si vous répartissez vos œufs dans 4 paniers, une chute n'affecte qu'un quart de vos œufs. C'est le principe fondamental de la diversification.

Limite par Secteur (40%)

Microcap AI limite l'exposition à un seul secteur économique à 40% du portefeuille.

Technology Logiciels, semi-conducteurs...

Max 40%

Healthcare Biotechs, pharma, devices...

Max 40%

Industrials Manufacture, transports...

Max 40%

Consumer Retail, loisirs, services...

Max 40%

Pourquoi 40% et pas moins ? Avec un petit capital (1000€) et seulement 3-4 positions, une limite trop stricte (ex: 25%) serait trop contraignante. 40% permet de concentrer un peu tout en évitant la sur-exposition extrême.

La Corrélation Expliquée

Analogie : Imaginez deux amis qui font toujours la même chose : quand l'un rit, l'autre rit ; quand l'un pleure, l'autre pleure. Ce sont des amis très corrélés. En bourse, avoir deux actions très corrélées, c'est comme n'en avoir qu'une seule du point de vue du risque !

-1 Inverse parfait

0 Aucun lien

0.85 Limite Microcap

+1 Identique

Microcap AI refuse d'ouvrir une nouvelle position si sa corrélation avec les positions existantes dépasse 0.85 sur les 30 derniers jours.

Vous possédez déjà NVDA (Nvidia). L'IA recommande d'acheter AMD.

Le système vérifie : corrélation NVDA/AMD sur 30 jours = 0.91

Ordre bloqué : corrélation trop élevée, les deux actions bougent ensemble.

Le Rebalancement

Au fil du temps, certaines positions performent mieux que d'autres, ce qui crée un déséquilibre (appelé "drift"). Le rebalancement remet le portefeuille à l'équilibre cible.

Allocation initiale

Tech : 30%
Healthcare : 30%
Industrials : 25%
Cash : 15%

Après 3 mois (Tech a explosé)

Tech : 48% ⚠️
Healthcare : 22%
Industrials : 18%
Cash : 12%

Action : Vendre une partie de Tech et réinvestir dans Healthcare/Industrials pour revenir à l'équilibre.

Fréquence : Le rebalancement est effectué mensuellement si le drift dépasse 5%. Rebalancer trop souvent génère des frais de transaction inutiles.

La VaR (Value at Risk)

Analogie : La VaR répond à la question : "Quelle est la pire journée que je risque de vivre, 19 jours sur 20 ?" C'est comme la météo qui vous dit "95% de chances qu'il ne pleuve pas plus de 10mm demain" — la VaR vous dit "95% de chances que vous ne perdiez pas plus de X euros demain".

Votre portefeuille : 1000€. VaR 95% journalière : 8%.

Interprétation : Dans 95% des cas, vous ne perdrez pas plus de 80€ en une journée. Mais 1 jour sur 20 (5%), la perte pourrait être supérieure.

CVaR (Conditional VaR) : "Et quand je perds plus de 80€, combien je perds en moyenne ?" C'est l'Expected Shortfall, qui mesure la gravité des pires scénarios.

Simulation Monte Carlo : Microcap AI utilise 1000 simulations aléatoires basées sur l'historique des prix pour calculer la VaR. C'est une méthode robuste mais gourmande en calcul — optionnellement désactivable si latence excessive.

Paramètres Diversification

`max_sector_pct`	40%
`max_correlation`	0.85
`correlation_window`	30 jours
`cash_reserve_pct`	15%

Paramètres Rebalancement

`rebalancing_enabled`	Non
`rebalancing_frequency`	Mensuel
`rebalancing_drift_threshold`	5%
`sector_target_pct`	25%

Paramètres VaR

`var_pretrade_enabled`	Non
`var_max_pct`	8%
`var_confidence`	95%
`var_simulations`	1000

Réserve de Cash

Microcap AI conserve toujours ~15% du capital en cash pour :

Saisir des opportunités imprévues
Eviter de devoir vendre en urgence
Absorber un drawdown sans panique

Référence complète des paramètres

Modifier la configuration

Cette section liste tous les paramètres de money management disponibles dans Microcap AI, organisés par catégorie. Les valeurs par défaut sont conçues pour un profil prudent adapté aux débutants.

Risque & Dimensionnement

Paramètre	Description	Défaut	Plage
`risk_per_trade_pct`	Pourcentage du capital risqué par trade	1.0%	0.1% - 5%
`risk_budget_pct`	Budget de risque simultané maximum	5.0%	1% - 20%
`max_position_pct`	Taille maximale d'une position	25%	5% - 50%
`min_position_pct`	Taille minimale d'une position	0.5%	0.1% - 5%
`cash_reserve_pct`	Réserve de cash permanente	15%	0% - 50%

Stop-Loss

Paramètre	Description	Défaut	Plage
`stop_method`	Méthode de calcul (percent, atr, adaptive)	percent	—
`stop_loss_percent`	Stop fixe en pourcentage	10%	3% - 25%
`atr_window`	Fenêtre de calcul ATR (jours)	14	5 - 30
`atr_multiplier`	Multiplicateur ATR pour le stop	2.0	1.0 - 4.0
`max_stop_pct`	Stop maximum absolu	15%	10% - 30%

Trailing Stop

Paramètre	Description	Défaut	Plage
`trailing_stop_enabled`	Activer le trailing stop	Oui	—
`trailing_stop_trigger_pct`	Gain minimum pour activer le trailing	10%	5% - 30%
`trailing_stop_offset_pct`	Écart du trailing par rapport au plus haut	5%	2% - 15%
`adaptive_trailing`	Ajuster l'offset selon la volatilité	Oui	—

Pyramiding

Paramètre	Description	Défaut	Plage
`pyramiding_enabled`	Activer le renforcement de positions	Non	—
`pyramiding_trigger_pct`	Gain nécessaire pour le 1er ajout	15%	10% - 30%
`pyramiding_max_adds`	Nombre maximum d'ajouts	2	1 - 4
`pyramiding_add_ratio`	Ratio de l'ajout vs position initiale	0.5	0.25 - 1.0

Prise de Profit & Sorties

Paramètre	Description	Défaut	Plage
`partial_profit_enabled`	Activer la vente partielle	Oui	—
`partial_profit_trigger_pct`	Gain déclencheur	20%	10% - 50%
`partial_profit_ratio`	Fraction à vendre	0.5	0.25 - 0.75
`stagnation_exit_enabled`	Activer la sortie sur stagnation	Oui	—
`stagnation_days`	Jours en range pour déclencher	7	5 - 20

Diversification & Rebalancement

Paramètre	Description	Défaut	Plage
`max_sector_pct`	Exposition max par secteur	40%	20% - 60%
`max_correlation`	Corrélation max entre positions	0.85	0.5 - 0.95
`rebalancing_enabled`	Activer le rebalancement	Non	—
`rebalancing_frequency`	Fréquence de rebalancement	Mensuel	—

Kelly Criterion & Sizing IA

Paramètre	Description	Défaut	Plage
`kelly_enabled`	Activer le sizing Kelly	Non	—
`kelly_auto_enable`	Activer automatiquement après N trades	Oui	—
`kelly_min_trades`	Trades minimum pour auto-activation	50	20 - 200
`kelly_fraction`	Fraction Kelly (0.5 = demi-Kelly)	0.5	0.25 - 1.0
`sentiment_sizing_enabled`	Ajuster sizing selon conviction IA	Non	—

VaR Pré-Trade

Paramètre	Description	Défaut	Plage
`var_pretrade_enabled`	Vérifier la VaR avant chaque trade	Non	—
`var_max_pct`	VaR maximum autorisée	8%	3% - 15%
`var_confidence`	Niveau de confiance	95%	90% - 99%
`var_simulations`	Nombre de simulations Monte Carlo	1000	100 - 10000